uncle_Alex писал(а):
Мое отношение к срочным вкладам Вам известно. Денежным предложением их не считаю. Просто объем переуступок имущественного права. Один недопотребил, другой за счет первого перепотребил.
Ну, вот мы и дошли до самого интересного. Вы допускаете ту же ошибку, что и Максон в отношении текущих вкладов. Да, кредит, для предоставления которого использовались средства от срочного вклада, оказывается обычной переуступкой имущественного права.
Но только в случае, когда срок кредита не превышает срок вклада. Посмотрим, что происходит, когда это условие нарушается. (Конечно, нагляднее было бы это показать с наличными — но раз уж мы договорились, оставляем модель с безналом и одни банком. Суть не меняется.)
Клиент А перевёл 1 рубль с текущего вклада на срочный вклад сроком на 6 месяцев. Банк предоставил клиенту Б кредит 1 рубль сроком на 1 год и перевёл на его текущий счёт Б. Из оборота исчез рубль, но тот же рубль снова появился в обороте, сумма денег в обороте не изменилась.
Прошло шесть месяцев. Клиент А пришёл за своим срочным вкладом и решил использовать его для покупки товара у клиента В. Купил, перевёл рубль на текущий счёт В, после чего клиент В положил этот рубль на срочный вклад сроком опять же на шесть месяцев. Когда прошло ещё шесть месяцев, клиент Б вернул кредит (то есть на его текущий счёт поступил 1 рубль, после чего он закрыл этот счёт), а клиент В перевёл 1 рубль со срочного вклада на текущий счёт. Получили статус-кво, и количество денег в системе, на первый взгляд, не поменялось. Но за этот год прошла одна сделка, в которой участвовал дополнительный рубль — рубль, которого до этого не было в системе. Скорость обращения этого рубля была всего 1 об/год, примерно раз в десять ниже, чем у рубля на обычном текущем счету, но это был
дополнительный рубль. Это не чьи-то переуступленные права, это самый настоящий эмитированный рубль. В случае с наличными банку пришлось бы выписать чек, и эмиссия была бы особенно наглядной. Но и с безналом её можно увидеть.
Денежная масса увеличилась, но средняя скорость обращения уменьшилась. Поскольку сумма срочных вкладов намного превышает сумму текущих, вклад эмитированных банком рублей в общем объёме сделок оказывается довольно значительным, несмотря на низкую скорость обращения. Если сроки относятся как 1:2, то при сумме срочных вкладов в десять раз больше текущих и скорости оборота в десять раз меньше объём сделок, обслуживаемых кредитной эмиссией, оказывается равным объёму сделок для рублей на текущих счетах. Правда, при этом имеет смысл разделить денежную массу на агрегаты и отдельно смотреть на скорость их обращения.
На самом деле механизм эмиссии срочных вкладов такой же, как для текущих. Если сроки кредитов не будут превышать средние сроки текущих вкладов, то и тут мы будем наблюдать только переуступленные права. Но жизнь такова, что кредиты всегда длиннее. А, значит, от эмиссии никуда не уйти. Эмиссия ЦБ в объёме прироста ВВП, о которой говорил Максон, дела не спасает, поскольку это капля в море.
Вход
{ GALLERY }
FAQ
Поиск
