Насчет потоков. Давайте впредь разговаривать только с конкретными цифрами. Указывать, что это за цифры и откуда они взялись. Этим мы сэкономим кучу времени.
Итак, сначала я хочу удостовериться, что мы говорим об одном и том же. Согласно
http://www.bea.gov/international/xls/table1.xls в 2007 году:
Экспорт составил 2,46 трлн $
Импорт составил 3,08 трлн $
Это деньги, которые ушли из США в Китай, Канаду, Европу, Японию и т.д. Эти страны не складывают доллары в матрас. Это не выгодно. Они покупают американские товары, гособлигации, акции, корпоративные облигации и т.д. Рассмотрим весь этот процесс по шагам, на примере Японии.
Япония экспортировала в США товаров на 145 млрд $
США импортировали в Японию товаров на 62 млрд $
http://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5880.html
Если упростить, то японский производитель создал автомобиль, отвез его в США и получил за это 145 млрд $.
Американский производитель ПО создал программу и продал в Японии за 62 трлн йен (исходя из курса 100 йен за 1 $)
Теперь начинается Форекс. Японцу не надо столько долларов. Ему надо платить работникам японскими деньгами. А американцу не надо столько йен, ему надо платить своим работникам доллары. Поэтому они оба приходят на Форекс и меняют часть вырученных денег. Никто не может сказать точно, какую часть поменяет японец. Потому что часть долларов ему понадобится для того, чтобы купить металл из-за границы. Часть денег он захочет инвестировать за рубеж. Например в гособлигации.
И никто не знает, какую часть йен американец захочет поменять на Форексе. Потому что он может захотеть инвестировать в Японию. Или купить там что-нибудь за йены. Таким образом, мы можем только предположить, что часть долларов вырученными японцами будет поменяна на часть йен, вырученными американцами.
И вот тут вы правы, что соотношение предлагаемых долларов и йен влияет на курс. Предположим, что из 145 млрд вырученных японским автопроизводителем, они отнесут на Форекс 140 млрд.
1) Часть из них потребуется японскому же потребителю нефти. Пусть это будет 40 млрд $ (чтобы купить нефть у арабов).
2) Допустим, еще на 50 млрд надо будет купить металла (у русских).
3) Т.е. чистое предложение на Форекс составит 140 –40 –50 = 50 млрд. $
Это предложение, которое не обеспечено внутренним же спросом.
А со стороны США пусть на рынок принесут 50 трлн йен. В итоге курс установится примерно как 1 к 100. Т.е. предлагается 50 трлн йен за 50 млрд $.
Вплоть до этого момента вы правы.
Но тут мы должны задать себе вопрос, если бы Форекс обслуживал только экспорт-импортные операции, та какой должен быть объем сделок?
Прикинем. Японский производитель авто принес на рынок 140 млрд $. Их купили:
1) Японский потребитель нефти 40 млрд. $
2) Японский потребитель металла 50 млрд. $
3) Американский производитель ПО 50 млрд. $
Т.е. оборот Форекса в части японской йены должен составлять 140 млрд $ в год (на самом деле раза в 4 больше, так как Япония выручила доллары не только от экспорта в США но и в другие страны, но сути это не меняет).
Тогда как сделок доллар/йена на Форексе заключено на 100 трлн $
Источник:
http://www.bis.org/publ/rpfxf07t.pdf?noframes=1
397 млрд * 260 рабочих дней = ~100 трлн $
Возникает вопрос, откуда взялись такие колоссальные суммы? Это явно не экспортеры с импортерами наменяли. Им всего-то требуется махнуть 140 млрд. Т.е в 700 раз меньше!
И вот тут на сцене появляется любимый мной пример, только приведем его с учетом наших данных:
Спекулянт 1: Меняю 1 доллар на 200 йен!
Спекулянт 2: Меняю 1 доллар на 100 йен!
Спекулянт 3: Меняю 1 доллар на 150 йен!
Коммерсант (экспортер/импортер): Меняю 1 доллар на 100 йен!
Спекулянт 4: Меняю 1 доллар на 150 йен!
Спекулянт 5: Меняю 1 доллар на 200 йен!
Спекулянт 6: Меняю 1 доллар на 100 йен!
Спекулянт 7: Меняю 1 доллар на 150 йен!
Спекулянт 8: Меняю 1 доллар на 200 йен!
Спекулянт 9: Меняю 1 доллар на 200 йен!
Спекулянт 10: Меняю 1 доллар на 200 йен!
...
Спекулянт 250: Меняю 1 доллар на 80 йен!
…
Спекулянт 700: Меняю 1 доллар на 150 йен!
Я далек от мысли, что спекулянты 1-700 используют каждый раз новые деньги. Это одни и те же доллары, одни и те же йены. Это очевидно. Мало того, под «спекулянт 1-100» скрывается одно и тоже лицо. Он возникает на рынке в разные моменты и с разными предложениями. И за счет того, какие предложения делают самые крупные игроки, скачет курс. Для человека, который никогда не видел биржевого «стакана», это может показаться сомнительным. Я рекомендую поставить себе демку:
http://www.dukascopy.com/
И понаблюдать в живую за процессом. И глядя на это станет совершенно очевидно, что выкрик коммерсанта «Меняю 1 доллар на 200 йен!» потонет в этом море предложений. И если спекули захотят, то они угонят курс до 200 к 1. И тогда наш японский покупатель нефти, купит её на 50 $, только йен за это отдаст не 50 трлн, а 100. Но и экспортер авто выручит не 140 трлн. йен, а 280.
Т.е. хотя предложение йен со стороны американских производителей осталось прежним, и предложение стороны японских тоже, курс будет такой, как установили спекулянты.
Нам парят мозги, что курсы устанавливают ЦБ, а не Deutsche Bank и UBS. Но нужно понимать, что Deutsche Bank и UBS это филиалы ФРС. Или ФРС филиал UBS и Deutsche Bank. Эти товарищи играют в одной команде. И Форекс и биржа это инструменты ограбления стран, не врубающихся в то, что происходит.
Чем быстрее мы все это поймем, тем раньше освободимся от власти западного капитала, который всегда будет побеждать, потому что на рынке созданном по их правилам, всегда побеждают они.