На вопрос "почему", я ответил в отдельной статье
"Про Римский клуб, конец света и ГМО"

Там же приводятся корректные графики по росту населения.

Несколько пунктов:

1) Кризис, надвигающийся из Европы, будет гораздо более масштабным, чем всё, с чем ФРС приходилось иметь дело раньше.

2) Федрезерв сейчас политически токсичен, и не может участвовать в агрессивной денежно-кредитной политике, не испытывая серьёзных политических столкновений (это год выборов).

3) Ресурсы Феда растрачены до той точки, где единственное, что он может сделать, это объявить об ОГРОМНОЙ денежной программе, которая вызовет кризис сама по себе.

Давайте пройдёмся по каждому из этих пунктов.

Что касается № 1, у нас есть несколько фактов, которые нужно помнить. К ним относятся:

1) По данным МВФ, европейские банки в целом имеют левередж 26 к 1 (эти данные основываются на открытых займах… реальный уровень левереджа наверняка намного больше). Это левередж уровня Леман Бразерс.

2) Европейская банковская система составляет свыше 46 триллионов долларов (в три раза больше общего ВВП ЕС).

3) Баланс ЕЦБ сейчас около $4 триллионов (это больше экономики Германии и почти одна треть всего ВВП ЕС). Это помимо инфляции и системных рисков, которые такое положение создаёт (левередж ЕЦБ сейчас свыше 36 к 1).

4) Около четверти балансового листа ЕЦБ составляет долг стран PIIGS, который ЕЦБ, как и все связанные с ним потери, повесит на национальные центробанки (читай: на Германию).

Так что мы говорим о банковской системе, которая почти в четыре раза больше такой же системы США ($46 против $12 триллионов) с как минимум двое большим левереджем (26 к 1 у ЕС против 13 к 1 у США), и центробанком, который набил свой баланс мусорными долгами с левереджем 36 к 1.

И всё это происходит в регионе из 17 разных стран, в то время, когда политические трения быстро накаляются.

Как бы ни были плохи дела, они даже не чешутся рассказать о том, какова РЕАЛЬНАЯ ситуация в Европе. Дело в том, что в отношении уровней левереджа Мохаммад Эль-Эриан (один из самых искушенных инсайдеров в финансовой элите), недавно отметил, что французские банки (не греческие, не испанские) в данный момент имеют 1-1,5 процента капитала по отношению к своим активам, что является левереджем примерно 100 к 1.

И это мы говорим о Франции – одном из ключевых блокираторов в ЕС...

Проще говоря, на этот раз, когда Европа идёт под откос (и продолжит идти) будет это больше всего того, что мы переживали за всю свою жизнь. И на этот раз мировые центробанки уже левереджированы по самое горло, подпирая рынки последние четыре годы, и высохнув от ликвидности практически досуха.

На графике 1 изображен рост денежной базы США за последние почти три десятилетия. Кризис 2008 года породил невиданный всплеск денежной базы: всего за каких-то два с половиной года после сентября 2008 года она выросла почти в 3 раза – с $875 млрд. до $2,5 трлн. И это при том, что для роста в 5 раз до сентября 2008 года денежной базе потребовалось 25 лет. Обратите внимание на последний скачок, который произошел с начала этого года: за три месяца денежная база выросла еще на полтриллиона долларов, или на 25%! Таков на сегодняшний день результат второго этапа «количественного смягчения», о начале которого ФРС США заявила в конце прошлого года.

Денежные власти США хотят решить двуединую задачу. С одной стороны, они наращивают денежную базу, надеясь, что рано или поздно избыток ликвидности побудит потребителей (домохозяйства и корпорации) увеличить потребление, а финансовых агентов – расширить кредитование. Все это должно создать базу экономического роста. С другой стороны, покупки казначейских облигаций означают резкое увеличение спроса на них – ведь программа ФРС имеет размер свыше половины от суммы выпуска бондов Минфином за срок ее действия; при увеличении спроса цена растет – для рынка облигаций это означает уменьшение доходности. Низкая доходность казначейским облигаций, по мысли ФРС, должна передаться на процентный рынок, через снижение ставок по кредитам. Получится двойной удар, расширяющийся объем займов, который запустит экономический рост.
Но проблема-то в том, что кредит сжался вовсе не из-за своей дороговизны и тем более не вследствие дефицита денег у банков. Просто домохозяйства и корпорации оказались так перегружены долгом, что пока его размер не упадет до более-менее приемлемых уровней, они просто не смогут наращивать заимствования. Сейчас, как показывают ежеквартальные обзоры ФРС, потребители и впрямь сокращают долговое бремя. Однако процесс это длительный, ибо на пике его размер превышал 130% располагаемого дохода; к тому же доход растет очень медленно – в чем виноваты низкая занятость и слабый спрос. С августа 2008 года по текущий момент кредитование в США сократилось на 13.2%, а общие потери от максимумов в 2008 составляют порядка 1 трлн. долларов – исторический рекорд, как в абсолютном выражении, так и в относительном. Таким образом, нормальных возможностей серьезно нарастить новые займы нет. Если же попытаться сделать это насильно, то на выходе получится аналог того пузыря кредитов в сабпрайм ипотеке, который лопнул в 2008 году, только теперь уже в масштабе всех потребителей.

Лидеры 25-и стран Евросоюза подписали новый бюджетный договор, по которому государства обязаны соблюдать "золотое правило" бюджетной дисциплины. Об этом сообщает Agence France-Presse. Подписание договора состоялось в ходе второго дня саммита ЕС. Подписывать пакт отказались Великобритания и Чехия.
В соответствии с новыми правилами дефицит бюджета страны не должен превышать 0,5 процента ВВП. Для государств с низким уровнем госдолга планка установлена на уровне одного процента. В настоящий момент норма дефицита бюджета составляет 3 процента и носит "рекомендательный" характер.

Объем задолженности по условиям нового договора не должен превышать 60 процентов ВВП. Кроме того, страны еврозоны обязуются организовывать саммиты два раза в год.

На графике 1 изображен рост денежной базы США за последние почти три десятилетия. Кризис 2008 года породил невиданный всплеск денежной базы: всего за каких-то два с половиной года после сентября 2008 года она выросла почти в 3 раза – с $875 млрд. до $2,5 трлн. И это при том, что для роста в 5 раз до сентября 2008 года денежной базе потребовалось 25 лет. Обратите внимание на последний скачок, который произошел с начала этого года: за три месяца денежная база выросла еще на полтриллиона долларов, или на 25%! Таков на сегодняшний день результат второго этапа «количественного смягчения», о начале которого ФРС США заявила в конце прошлого года.

"Постоянная угроза войны – прочная основа существования правительства. Данная угроза служит обоснованием политических решений…, война фактически синоним национального единства. Отсутствие войн подразумевает неизбежное отсутствие государственного суверенитета и традиционного этнического государства". Таким образом, "войны являются основным эволюционным инструментом поддержания приемлемого баланса между народонаселением и ресурсами, необходимыми, для его выживания. Войну следует считать уникальной потребностью человеческого вида".