Андрей15 писал(а):
Буквально на днях ставки обязательного резервирования снизили с 4% до 3%. Значит получается, что банки могут выдавать кредитов в 33 раза больше, чем у них наличных?
Во-первых, советую забыть про "наличку". Безналичка становится наличкой очень легко - переводите в ЦБ "безналичку" и получате "наличку". ЦБ просто спишет безнал со своих счетов. Так что не фокусируйте на этом внимание,
деньги в самой своей основе виртуальны, даже если существуют в виде бумаги. Думаю в вашем вопросе речь должна идти просто об свободных активах банка в рублях.
Во-вторых, банки всё же не занимаются эмиссией денег в прямом смысле - не выдают денег, которых у них не было
в распоряжении. Денежный мультипликатор работает иначе. Его работа описана в теме
про денежный мультипликатор.
Если кратко, то всё выглядит так. Банк выдаёт кредит
используя вклады, то есть
чужие по-сути деньги. При этом вклады НЕ УНИЧТОЖАЮТСЯ, остаются активными и могут быть использованы вкладчиком. Та же тысяча рублей, однажды вложенная в банк выдаётся в виде кредита и может опять вернуться в банк другим вкладчиком и опять выдаться кредитом. При этом в банке образуются уже несколько вкладов, образованных в принципе той же суммой денег.
Все эти деньги присутствуют на рынке, создавая общую денежную массу и она значительно превышает ту сумму, что была первоначально эммитирована ЦБ.
ЦБ устанавливая норму резервирования ограничивает такое самопроизвольное увеличение денежной массы примерно в тех пропорциях, как вы и предположили:
m = 1/r = 1/0,03 = 33
То есть общая денежная масса в банковской системе
может быть увеличена в 33 раза по отношению к эммитированной ЦБ. Кстати, снижение нормы резервирования должно приводить к росту инфляции, что мы и наблюдаем сейчас. Ипотека, потребительское кредитование, кредитные карты этому способствуют. А это уже заставляет задуматься над истинными целями ЦБ, снизившими эту норму именно сейчас, перед выборами Думы и новой президентской кампанией. Возмущение населения ростом цен может иметь политические последствия.
Цитата:
С одной стороны понижение ставки резервирования позволяет высвободить дополнительную наличность, но с другой стороны делает банк более уязвимым в случае паники (стихийной или искусственно созданной).
Правильно.
Цитата:
Если денежную массу в рублях поделить на резервы в долларах, то выходит примерно 26 руб/доллар. Всё сходится. Как я понял, под денежной массой имеются в виду наличные рубли.
Не наличные, а присутствующие в обращении. Безнал в основном. И резервы в долларах - тоже безнал, ЗВР у нас виртуальный в полном смысле слова.
Цитата:
Денежная база в 2,4 раза меньше чем денежная масса. Для чего служит денежная база?
Денежная база - это эммитированные ЦБ рубли (наличные и безналичные). А на финансовом рынке присутствует уже умноженная мультипликатором сумма - общая денежная масса (безнал в основном). ЦБ регулирует её двумя способами - управлением эмиссией и регулируя норму резервирования.
Цитата:
Я так понимаю, что больше казначейских билетов у нас нет.
К сожалению. Было бы лучше наоборот.
Цитата:
Где стоит грань между контролируемой инфляцией и неконтролируемой гиперинфляцией? И как теряется этот контроль?
Когда госрасходы стабильно превышают госдоходы, то государство вынуждено печатать деньги для обеспечения своих расходов. Если рост денежной массы при этом не связывается какими либо мерами и не соответствует росту экономики, то возникает инфляция, темпы которой зависят от конкретных условий. Обычно во время войны возникает инфляция - военные расходы велики, а экономика снижает выпуск товаров, загруженная военными заказами.
Нынешняя ситуация в США тоже критична - многие годы государство имеет бюджетный дефицит. Однако многими способами избыточная денежная масса связывалась. В виде роста ЗВР стран экспортёров, в виде роста валютных рынков. Но вот предел достигнут и доллар начал падать... Началась и инфляция в США.