malchish.org

Спасибо за ответы.
Я тут хочу некоторые ваши статьи, с вашим копирайтом, распечатать и людям показать. Вы не против?

Ещё хотел спросить. Вы писали, что ЦБ РФ печатает рубли только когда получает валюту от внешнеторговых операций. Сколько валюты банк получил, столько рублей и напечатал. Это так рубль привязывается к доллару? Или как-то иначе?

Буду только рад.



Точнее будет сказать, что ЦБР эммитирует (безналичные) рубли только для скупки долларов на ММВБ. Нормальный (для развитых стран) ввод в обращение собственной валюты через эмиссию и кредит практически отсутствует.



Да. Так рубль становится привязан к доллару. Потребности собственной экономики в денежном обращении игнорируются.

Насколько я понимаю, безналичные рубли могут эмитировать и коммерческие банки посредством операций с частичным резервированием.

А вот ФРС эмитирует ли безналичные доллары? Или как я понял, она принимает безнал от коммерческих банков и облигации правительства и печатает за них наличные доллары.

По какой схеме действует ЦБ Китая? Он принадлежит государству или опять-таки какому-нибудь финансовому картелю, как ФРС США?

Не совсем так. ЦБ пристально следит, чтобы такого не было. Тем не менее, несколько лазеек есть.
1) Векселя. Например, векселя Сбербанка в своё время с большим удовольствием принимались в качестве платёжного средства, как сейчас не знаю.
2) Кредитные карты.



Почитайте в библиотеке сайта в разделе "Экономика" книгу Дмитрия Карасёва "Банки-убийцы".



Вот этого не знаю. Может, кто подскажет? Для меня вообще действия Китая очень трудно понять, почти невозможно предсказать.

Совершенно верно. Этот процесс называют денежным мультипликатором. ЦБ регулирует этот процесс с помощью нормы обязательного резервирования (частичного конечно) и банкиры страшно не любят ЦБ за это. Им бы хотелось выдавать кредиты бесконечно...



Вообще-то ФРС эммитирует именно безналичные доллары. Прежде всего. Наличка нужна для мелкой торговли, её оборот мал и потому она печатается в гораздо меньшем объёме. Не стоит на этот момент обращать внимание вообще. Бумажка или цифра - особой разницы уже нет. Перевод цифры в бумагу делается очень легко и непринуждённо - в зависимости от надобности.



ЦБ Китая пока независим от ФРС и подчиняется правительству. Хотя китайцы действуют очень осторожно, стараясь не портить отношения с хозяевами ФРС.

Буквально на днях ставки обязательного резервирования снизили с 4% до 3%. Значит получается, что банки могут выдавать кредитов в 33 раза больше, чем у них наличных? С одной стороны понижение ставки резервирования позволяет высвободить дополнительную наличность, но с другой стороны делает банк более уязвимым в случае паники (стихийной или искусственно созданной).
...........

Показатели на сайте ЦБР такие:

Денежная база, млрд. руб. 4587.2

Денежная масса, млрд. руб. 11156.8

Международные резервы, млрд. $ 425.378

Объем рынка ГКО-ОФЗ, млрд. руб. 1031.8

Если денежную массу в рублях поделить на резервы в долларах, то выходит примерно 26 руб/доллар. Всё сходится. Как я понял, под денежной массой имеются в виду наличные рубли.

Денежная база в 2,4 раза меньше чем денежная масса. Для чего служит денежная база?
...........

В СССР у нас существовали казначейские билеты (с 1 рубля по 5 рублей образца 1961 г.);

билеты государственного банка (от 10 рублей до 100 рублей образца 1961 г);

С 1991 года все рубли (с 1 рубля и выше) уже переходят под "юрисдикцию" государственного банка. При этом чуть изменился дизайн старых советских карбованцев;

Новые деньги уже находятся под контролем (с 1992 г.) банка России (без упоминания государства).

Я так понимаю, что больше казначейских билетов у нас нет.
................

Где стоит грань между контролируемой инфляцией и неконтролируемой гиперинфляцией? И как теряется этот контроль?

Во-первых, советую забыть про "наличку". Безналичка становится наличкой очень легко - переводите в ЦБ "безналичку" и получате "наличку". ЦБ просто спишет безнал со своих счетов. Так что не фокусируйте на этом внимание, деньги в самой своей основе виртуальны, даже если существуют в виде бумаги. Думаю в вашем вопросе речь должна идти просто об свободных активах банка в рублях.

Во-вторых, банки всё же не занимаются эмиссией денег в прямом смысле - не выдают денег, которых у них не было в распоряжении. Денежный мультипликатор работает иначе. Его работа описана в теме про денежный мультипликатор.

Если кратко, то всё выглядит так. Банк выдаёт кредит используя вклады, то есть чужие по-сути деньги. При этом вклады НЕ УНИЧТОЖАЮТСЯ, остаются активными и могут быть использованы вкладчиком. Та же тысяча рублей, однажды вложенная в банк выдаётся в виде кредита и может опять вернуться в банк другим вкладчиком и опять выдаться кредитом. При этом в банке образуются уже несколько вкладов, образованных в принципе той же суммой денег. Все эти деньги присутствуют на рынке, создавая общую денежную массу и она значительно превышает ту сумму, что была первоначально эммитирована ЦБ.

ЦБ устанавливая норму резервирования ограничивает такое самопроизвольное увеличение денежной массы примерно в тех пропорциях, как вы и предположили:

m = 1/r = 1/0,03 = 33

То есть общая денежная масса в банковской системе может быть увеличена в 33 раза по отношению к эммитированной ЦБ. Кстати, снижение нормы резервирования должно приводить к росту инфляции, что мы и наблюдаем сейчас. Ипотека, потребительское кредитование, кредитные карты этому способствуют. А это уже заставляет задуматься над истинными целями ЦБ, снизившими эту норму именно сейчас, перед выборами Думы и новой президентской кампанией. Возмущение населения ростом цен может иметь политические последствия.



Правильно.



Не наличные, а присутствующие в обращении. Безнал в основном. И резервы в долларах - тоже безнал, ЗВР у нас виртуальный в полном смысле слова.



Денежная база - это эммитированные ЦБ рубли (наличные и безналичные). А на финансовом рынке присутствует уже умноженная мультипликатором сумма - общая денежная масса (безнал в основном). ЦБ регулирует её двумя способами - управлением эмиссией и регулируя норму резервирования.



К сожалению. Было бы лучше наоборот.



Когда госрасходы стабильно превышают госдоходы, то государство вынуждено печатать деньги для обеспечения своих расходов. Если рост денежной массы при этом не связывается какими либо мерами и не соответствует росту экономики, то возникает инфляция, темпы которой зависят от конкретных условий. Обычно во время войны возникает инфляция - военные расходы велики, а экономика снижает выпуск товаров, загруженная военными заказами.

Нынешняя ситуация в США тоже критична - многие годы государство имеет бюджетный дефицит. Однако многими способами избыточная денежная масса связывалась. В виде роста ЗВР стран экспортёров, в виде роста валютных рынков. Но вот предел достигнут и доллар начал падать... Началась и инфляция в США.

Вопрос по поводу гиперинфляции. Она разрушает или резко ускоряет экономику? Возможно ли её остановить, когда она уже началась? Или она сама затухнет со временем (может, когда для неё ресурсов не останется)?

Недавно Конгресс увеличил верхний предел внешнего долга до 9,8 трлн. долларов. А почему не до 12 триллионов? Или до 15? По каким критериям рассчитывается этот предел? Пока есть возможность обслуживать этот долг? Если так, то как они собираются увеличивать свои возможности? Налоги, война, ещё что-то?

Вам не кажется, что нынешнее обострение обстановки на севере Ирака выгодно США? Буш конечно выступает против, но это видимо работа на публику. А так вину за развязывание новой войны, которая перекинется неизвестно куда (точнее известно, но только членам Бильдербергского клуба например, или банкирского картеля) можно возложить на Турцию. В состоянии медленной агонии выбирать долго не приходится. Плюс ещё обострить отношения с Китаем по поводу Далай-Ламы и Мьянмы. Наверняка тоже есть свои плюсы для США.

Прежде надо чётко понимать, что же есть инфляция и как она возникает. Если коротко, то инфляция - это падение "стоимости" денег при нарушении баланса между товарной и денежной массой в сторону увеличения денежной массы. По-сути, стоимости денежной и товарной массы всегда выравниваются. То есть, увеличение денежной массы всегда влечёт пропорциональное ей падение стоимости, то есть инфляции. Чтобы инфляции не было, надо чтобы рост денежной массы шёл с той же скоростью, как и товарная.

К чему ведёт инфляция? Деньги становится невыгодно хранить, они падают в цене. То есть на них всё меньше можно приобрести товаров. Значит инфляция стимулирует денежный оборот, торговлю - все стараются поскорее избаиться от денег, то есть пустить их в оборот. Естественно, что это стимулирует производство, ведь растёт спрос. Но это работает до определённого предела. При слишком быстром падении стоимости денег, при гиперинфляции, торговать становится невыгодным. Производителю становится невыгодно продавать свой товар за деньги, которые быстро теряют свою стоимость. Производство замирает.

Экономисты сейчас считают, что экономику стимулирует умеренная инфляция. В реальности это верно не всегда. Существует ещё множество дополнительных условий, типа наличия инвестиций, устойчивого спроса и так далее. Возможна и ситуация, когда экономика динамично развивается и при отсутствии инфляции. По крайней мере это более комфортное для общества состояние денежной системы. Легче заниматься планированием и ругулированием.


Потому что важен не сам долг, а стоимость его обслуживания. Уже более 300 млрд в год. Бюджет не может обеспечить больше. Это нынешняя проблема США и она очевидно закончиться дефолтом, поскольку ресурсов для обеспечения профицита бюджета у них уже нет.



Только налоги и "реструктуризация" долга. Мы этот сценарий уже проходили в России в 98-м. Будет дефолт уже в будущем году вместе с резким падением курса доллара и соответствующей инфляцией.



Не уверен. Им вообще-то нужно оправдать свою войну. Для этого им нужно вернуть в Ирак стабильность. Прежде всего стабильность нефтепоставок. Насчёт Китая аналогично. С Китаем им сейчас совершенно нельзя портить отношения. Они больше зависят от Китая, чем Китай от них.

Один вопрос: зачем США когда-либо отказываться от своих старых долгов, номинированных исключительно в долларах США, если конгресс всегда поднимает планку госдолга и всегда рисует еще больше новых долговых облигаций, для выкупа которых ФРС всегда рисует еще больше новых долларов в таком количестве, которого номинально всегда хватает на обслуживание накопленных старых долгов?

Какой вообще может быть дефолт, если все долговые обязательства заемщика сводятся обязательству вовремя подписать своей правой рукой разрешение для своей левой руки нарисовать любую недостающую сумму?

Если американский народ сообразит со всей очевидностью, что это две руки одного монстра, он задаст обоснованный вопрос - а какого хрена нам всем накручивают этот долг из воздуха? И поиски ответа будут чреваты неприятностями как для Правой руки, так и для Левой.
Вот для того, чтобы этот вопрос не встал ребром, двурукий Монстр сочиняет страшные сказки об объективности как самого долга так и последствий его неулаты.

_________________
Отказ от стоимости в экономике - путь к свободному труду.