maxon писал(а):
ведь и банки могут так же "бесконтрольно" их печатать
Бесконтрольно может печатать только центробанк. Но он под каждый выпущенный доллар обязан купить ценную бумагу или драгметалл, поэтому не может использовать напечатанные деньги в собственных интересах. Правда, он может выпустить деньги в обращение, выделив кредит коммерческому банку, но это уже не будет бесконтрольной эмиссией, поскольку нельзя заставить банки взять кредит.
maxon писал(а):
и порог долга после которого начнётся та самая инфляция...
Непонятно, почему после какого-то порога она должна начаться. Поскольку центробанк не зависит от правительства, оно не может его заставить скупать облигаций больше, чем тот считает нужным. Выгоды в этом тоже нет. Что тогда должно заставить его это делать?
maxon писал(а):
Ибо долг стал пирамидой и её существование требует уже того самого бесконтрольного выпуска денег.
Пирамида требует денег для правительства, это его проблема. Но выпускать деньги может только центробанк, который от него независим. Как правительство может заставить его? В этом и польза от независимости банков от государства.
maxon писал(а):
Далее следует вопрос, как это повлияет на инфляцию и удовлетворит ли она банкиров, которые её очень не любят?
Никак не повлияет, потому что инфляция полностью в руках банкиров, и раз они её не любят, они просто не будут печатать лишние деньги, с ножом к горлу к ним никто не придёт. Если правительство наберёт столько долгов, что бюджета не хватит, чтобы выплачивать процент, ему останется только объявить дефолт или зарезать себя тем ножом. Но пока что к реальному дефолту ещё даже и близко оно не подошло. Так называемый технический дефолт, на грани которого правительство регулярно оказывается — это ерунда, чистая формальность, хоть и раздражающая кое-кого. Борьба партий и зарабатывание политических очков, на экономику никак не влияющее.
maxon писал(а):
Поскольку размеры скупаемого долга зависят от возможностей рынка его поглотить - грубо говоря от наличия свободных денег под него. А денежная масса, как известно, ограничена той же эмиссией ФРС.
Если бы на покупку облигаций уходила вся денежная масса, выпускаемая ФРС — тогда бы, конечно, размер долга напрямую зависел от эмиссии. Но на самом деле долг намного меньше денежной массы, а это значит, что размер скупаемого долга легко может расти и при неизменной денежной массе, достаточно только увеличить доходный процент. Выплаты из бюджета при этом, конечно, будут расти, но, тем не менее, утверждение, что размер долга зависит от эмиссии — ошибочно.
maxon писал(а):
Если ФРС не напечатает достаточно денег, то на рынке не будет и денег для скупки новых долговых бумаг.
Для покупки долга вообще не нужно печатать деньги, достаточно уже имеющихся в обращении. Покупка Федрезервом долговых бумаг никак не влияет на размер долга. В принципе. Даже если долг будет постоянно расти. Поскольку деньги обращаются, для покупки долга необходима сумма денег во много раз меньшая, чем сумма самого долга. Можно каждую неделю продавать облигаций на миллиард долларов, этот миллиард будет возвращаться в обращение и снова и снова использоваться для покупки новых облигаций. За год можно будет продать 52 млрд долга, используя только один миллиард в обращении. Поэтому деньги для скупки новых бумаг на рынке будут всегда.
maxon писал(а):
сможет ли США так плавно обнулить доходность своих бумаг, чтобы для них сохранялся рынок?
Я думаю, США будут не обнулять доходность, а, наоборот, повышать — что, собственно, уже и происходит. Если процент и дальше будет повышаться, США начнут сокращать свой долг, как это было при Клинтоне, потому что повысится нагрузка на бюджет. Правительству, конечно, это невыгодно, но, к счастью для США, центробанк у них не зависит от правительства и гнёт свою линию так, как лучше для финансовой системы.